想進(jìn)券商的朋友，幾乎都問(wèn)過(guò)我同一個(gè)靈魂問(wèn)題：“10 多個(gè)部門(mén)里，到底哪個(gè)最值得去？是傳說(shuō)中年薪百萬(wàn)的投行，還是穩(wěn)坐中臺(tái)的風(fēng)控？”

其實(shí)券商部門(mén)沒(méi)有絕對(duì)的 “好壞”，但按 “錢(qián)途 + 前途” 排，還真有清晰的梯隊(duì) —— 有人熬 3 年買(mǎi)車(chē)買(mǎi)房，有人干 5 年還在拿基礎(chǔ)薪資，核心差在 “能不能給公司創(chuàng)造直接利潤(rùn)”。

今天就把券商核心部門(mén)扒個(gè)底朝天：前臺(tái)誰(shuí)最賺、中臺(tái)誰(shuí)最穩(wěn)、后臺(tái)值不值得蹲，附收入邏輯和適配人群，想進(jìn)券商的學(xué)生或想跳槽的職場(chǎng)人，直接對(duì)號(hào)入座！

先劃核心原則：3 句話摸清券商部門(mén)邏輯

在拆排名前，先記住這 3 條鐵律，避免踩坑：

買(mǎi)方永遠(yuǎn)＞賣(mài)方：券商里管錢(qián)的（自營(yíng)、資管）是買(mǎi)方，靠投資賺錢(qián)；拉業(yè)務(wù)的（投行、經(jīng)紀(jì)）是賣(mài)方，靠傭金或承銷(xiāo)費(fèi)賺錢(qián)，前者利潤(rùn)更集中，個(gè)人回報(bào)更高；

券商做債＞做股，公募反過(guò)來(lái)：券商的債券自營(yíng)、債承業(yè)務(wù)比股權(quán)業(yè)務(wù)更穩(wěn)，利潤(rùn)波動(dòng)小；但公募基金是權(quán)益類(lèi)（股票）更賺錢(qián)，這點(diǎn)別搞反；

中后臺(tái) “貼業(yè)務(wù)” 才吃香：離業(yè)務(wù)越近，越容易懂核心邏輯，比如風(fēng)控比人力有前途，因?yàn)轱L(fēng)控天天和自營(yíng)、投行打交道，人力只做招聘考勤。

前臺(tái)部門(mén)：誰(shuí)是 “賺錢(qián)天花板”？（錢(qián)途排名）

前臺(tái)是直接創(chuàng)造利潤(rùn)的部門(mén)，也是券商 “高薪神話” 的發(fā)源地，排名直接按 “個(gè)人能分到的利潤(rùn)” 排序：債券自營(yíng)＞資管＞權(quán)益自營(yíng)＞衍生品自營(yíng)＞債券業(yè)務(wù)＞投行 / MA（股權(quán)）＞機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)＞研究所＞經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) = 財(cái)富管理（兩融）

1. 頂流梯隊(duì)：債券自營(yíng)、資管 ——“少數(shù)人分巨額利潤(rùn)”

這倆是券商真正的 “印鈔機(jī)”，核心邏輯是：少數(shù)人管大量資金，利潤(rùn)攤到個(gè)人頭上極多。比如債券自營(yíng)團(tuán)隊(duì)，3-5 個(gè)人管 10 億資金，只要年化收益達(dá)到 5%，就賺 5000 萬(wàn)，扣除成本后，團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)金能分到幾百萬(wàn)，人均幾十萬(wàn)很常見(jiàn)；資管更夸張，頭部券商資管產(chǎn)品規(guī)模動(dòng)輒百億，管理費(fèi)按 1% 算就是 1 億，團(tuán)隊(duì)也就 10 來(lái)人，獎(jiǎng)金池可想而知。

適配人群：數(shù)學(xué) / 金融功底扎實(shí)，能沉心做研究，不擅長(zhǎng)搞人際關(guān)系的 “技術(shù)派”—— 畢竟賺錢(qián)靠投資能力，不是靠喝酒拉資源。注意：門(mén)檻極高，幾乎只要清北復(fù)交或頂尖 985 的碩士，還要有實(shí)習(xí)期間的投資業(yè)績(jī)證明。

2. 中上游梯隊(duì)：債券業(yè)務(wù)、投行 / MA（股權(quán)）——“靠資源和項(xiàng)目賺錢(qián)”

這倆是 “資源派” 的天下，利潤(rùn)邏輯類(lèi)似 “銀行拉存款”：項(xiàng)目規(guī)模越大，參與人數(shù)越少，分的錢(qián)越多。債券業(yè)務(wù)（債承）比股權(quán)投行更穩(wěn)：比如幫國(guó)企發(fā) 10 億公司債，承銷(xiāo)費(fèi) 1% 就是 1000 萬(wàn)，團(tuán)隊(duì)也就 3-4 個(gè)人（承攬、承做、承銷(xiāo)），扣除成本后每人能分幾十萬(wàn)；股權(quán)投行（IPO、并購(gòu)）雖然單個(gè)項(xiàng)目利潤(rùn)更高，但周期長(zhǎng)（1-3 年），且受 IPO 政策影響大，比如 IPO 暫停時(shí)就沒(méi)活干。

適配人群：有政府、國(guó)企、上市公司資源的 “關(guān)系派”，或能接受長(zhǎng)期出差、熬夜寫(xiě)材料的 “奮斗批”。誤區(qū)糾正：不是所有投行都年薪百萬(wàn)，基層承做崗（應(yīng)屆生）月薪也就 8-12k，得熬到能獨(dú)立帶項(xiàng)目的承攬崗，才能年薪破 50 萬(wàn)。

3. 中游梯隊(duì)：機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、研究所 ——“旱澇不均，頭部吃肉”

這倆是 “兩極分化最嚴(yán)重” 的部門(mén)，頭部和基層收入差 10 倍都不止。

機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)：正在向國(guó)外的 S&T（銷(xiāo)售交易）轉(zhuǎn)型，除了傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)傭金，還做 OTC 衍生品、ETF 做市，收入越來(lái)越多元 —— 比如幫機(jī)構(gòu)客戶做一筆衍生品交易，傭金比普通傭金高 10 倍，個(gè)人提成自然多；

研究所：最容易被誤解的 “香餑餑”，其實(shí)基層研究員收入在前臺(tái)里算靠后的。核心原因是 “利潤(rùn)分散”：研究所靠買(mǎi)方傭金派點(diǎn)賺錢(qián)，頭部研究所一年傭金幾億，但要分給幾十上百個(gè)研究員和銷(xiāo)售；基層研究員月薪也就 6-10k，熬到首席或跳槽到買(mǎi)方，才能年薪破百萬(wàn)。

適配人群：機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)適合 “會(huì)來(lái)事、懂業(yè)務(wù)” 的銷(xiāo)售型人才；研究所適合想曲線進(jìn)買(mǎi)方（公募、私募）的 “學(xué)術(shù)派”，先做研究員攢經(jīng)驗(yàn)。

4. 下游梯隊(duì)：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理（兩融）——“營(yíng)收高但和個(gè)人無(wú)關(guān)”

這倆是券商營(yíng)收的 “基本盤(pán)”（占比超 30%），但普通員工獎(jiǎng)金只能拿平均水平。核心原因是 “利潤(rùn)和個(gè)人能力解綁”：你去券商開(kāi)戶做兩融，信的是券商的品牌（比如中信、中金），不是給你開(kāi)戶的柜員；哪怕柜員再努力，客戶也不會(huì)因?yàn)樗麚Q券商。所以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的獎(jiǎng)金是 “大鍋飯”，月薪普遍 5-8k，除非能拉到千萬(wàn)級(jí)資產(chǎn)的大客戶。

適配人群：想進(jìn)券商但學(xué)歷一般（本科），求穩(wěn)定、不想熬夜的 “求穩(wěn)派”，比如家里有資源的本地應(yīng)屆生，能拉親戚朋友的資產(chǎn)開(kāi)戶。

中臺(tái)部門(mén)：不想卷前臺(tái)？這 2 個(gè)是 “穩(wěn)賺不賠”

中臺(tái)是 “風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)支持” 部門(mén)，不直接創(chuàng)造利潤(rùn)，但離業(yè)務(wù)近的部門(mén)，前途和待遇都不差，排名：風(fēng)控＞合規(guī)法律＞托管＞IT＞運(yùn)營(yíng)管理

1. 風(fēng)控：中臺(tái)天花板，最容易轉(zhuǎn)前臺(tái)

風(fēng)控是中臺(tái)里 “性價(jià)比之王”，核心優(yōu)勢(shì)是 “離業(yè)務(wù)最近”—— 業(yè)務(wù)部門(mén)想賺錢(qián)，風(fēng)控要先判斷 “會(huì)不會(huì)虧錢(qián)”，每天和自營(yíng)、投行、資管打交道，能摸清所有業(yè)務(wù)的核心邏輯。風(fēng)控分 5 類(lèi)，發(fā)展路徑很清晰：

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)接二級(jí)市場(chǎng)，以后能轉(zhuǎn)自營(yíng)或公募的投研崗；

項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)：審核資管、投行項(xiàng)目，以后能轉(zhuǎn)資管產(chǎn)品經(jīng)理或投行質(zhì)控；

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)接監(jiān)管和財(cái)務(wù)，容易往高管路徑走。

待遇：監(jiān)管要求風(fēng)控薪資不低于券商平均水平，頭部券商風(fēng)控崗應(yīng)屆生年薪 15-20 萬(wàn)，做到部門(mén)負(fù)責(zé)人年薪能破百萬(wàn)，不比前臺(tái)差。

2. 合規(guī)法律：有 “一票否決權(quán)”，法律生首選

合規(guī)的權(quán)力很大 —— 任何投融資項(xiàng)目，合規(guī)說(shuō) “不行”，就絕對(duì)不能做，比如投行的 IPO 項(xiàng)目，合規(guī)審核通不過(guò)，就沒(méi)法申報(bào)。法律崗近年越來(lái)越吃香：跨境業(yè)務(wù)、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)興起后，需要懂境外法律（比如開(kāi)曼群島）的專(zhuān)業(yè)律師，談判交易條款、應(yīng)對(duì)跨境糾紛，這些崗位年薪比普通合規(guī)崗高 50%。

適配人群：法律專(zhuān)業(yè)畢業(yè)生，不想當(dāng)律師熬夜，又想進(jìn)金融行業(yè)的 “穩(wěn)定派”。

3. 其他中臺(tái)：IT 穩(wěn)，運(yùn)營(yíng)累

IT 部門(mén)：分運(yùn)維和開(kāi)發(fā)，開(kāi)發(fā)崗（量化交易系統(tǒng)、資管系統(tǒng)）很吃香，懂金融 + 編程（C++、Python）的應(yīng)屆生，頭部券商年薪 20-30 萬(wàn)，比互聯(lián)網(wǎng)穩(wěn)定（周末不用加班，因?yàn)楣墒胁婚_(kāi)市），但待遇比互聯(lián)網(wǎng)低 30% 左右；

運(yùn)營(yíng)管理：苦逼的 “背鍋俠”，負(fù)責(zé)開(kāi)戶、清算，收盤(pán)后數(shù)據(jù)對(duì)不上就要加班到深夜，月薪 8-10k，發(fā)展空間有限。

后臺(tái)部門(mén)：求安穩(wěn)？選這 2 個(gè)，別碰 “邊緣崗”

后臺(tái)是 “行政和支持” 部門(mén)，幾乎不接觸業(yè)務(wù)，適合追求 “朝九晚五” 的人，排名：財(cái)務(wù)＞總辦 / 董辦＞稽核審計(jì)＞人力

1. 財(cái)務(wù)：后臺(tái)里的 “潛力股”

財(cái)務(wù)是少數(shù)知道 “全公司各部門(mén)業(yè)績(jī)” 的部門(mén)，比如自營(yíng)賺了多少、投行獎(jiǎng)金發(fā)了多少，都門(mén)清。厲害的財(cái)務(wù)能給老板提資產(chǎn)配置建議，比如 “自營(yíng)今年賺得多，可加大資管產(chǎn)品發(fā)行”，慢慢就能接觸核心決策，發(fā)展路徑能到 CFO。

缺點(diǎn)：加班多，要核報(bào)銷(xiāo)、做報(bào)表，碰到假發(fā)票還要挨個(gè)核實(shí)，基層財(cái)務(wù)月薪 8-12k。

2. 總辦 / 董辦：接觸高層，但要看 “跟對(duì)人”

優(yōu)點(diǎn)是能接觸董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，參加高層會(huì)議，長(zhǎng)見(jiàn)識(shí)；缺點(diǎn)是像 “高級(jí)文秘”，寫(xiě)會(huì)議紀(jì)要、安排行程，核心權(quán)力沒(méi)有。能不能發(fā)展好，全看跟的領(lǐng)導(dǎo) —— 領(lǐng)導(dǎo)賞識(shí)你，會(huì)帶你見(jiàn)客戶、做項(xiàng)目；領(lǐng)導(dǎo)不重視，就只能做雜活。

3. 慎選：稽核審計(jì)、人力

稽核審計(jì)：“全公司最不受歡迎的部門(mén)”，查業(yè)務(wù)合規(guī)、審離職員工獎(jiǎng)金，部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)見(jiàn)了都躲，雖然穩(wěn)定，但晉升慢，還容易得罪人；

人力：“沒(méi)權(quán)力沒(méi)技術(shù)”，招聘決定權(quán)在部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)，薪酬結(jié)構(gòu)由董事會(huì)定，人力只負(fù)責(zé)執(zhí)行，學(xué)不到業(yè)務(wù)知識(shí)，跳槽都沒(méi)優(yōu)勢(shì)，基層月薪 6-8k。

最后總結(jié)：券商選部門(mén)，看這 3 點(diǎn)就夠了

想賺快錢(qián)、能抗壓：優(yōu)先前臺(tái)的債券自營(yíng)、資管（靠能力）或債券業(yè)務(wù)、投行（靠資源），但要接受高門(mén)檻和高強(qiáng)度；

想穩(wěn)中有進(jìn)、不卷前臺(tái)：選中臺(tái)的風(fēng)控、合規(guī)，待遇不低，發(fā)展路徑清晰，還能轉(zhuǎn)前臺(tái)；

想朝九晚五、求安穩(wěn)：選后臺(tái)的財(cái)務(wù)或總辦，別碰稽核審計(jì)和人力，尤其是人力，幾乎沒(méi)成長(zhǎng)空間。

最后說(shuō)句大實(shí)話：券商是個(gè) “認(rèn)利潤(rùn)不認(rèn)人” 的市場(chǎng)化行業(yè)，哪怕你進(jìn)了頂流部門(mén)，沒(méi)創(chuàng)造利潤(rùn)也拿不到高薪；反之，你在中臺(tái)風(fēng)控幫公司避開(kāi) 1 億損失，獎(jiǎng)金照樣能超越前臺(tái)基層。